游戏驿站大跌20%,段永平表示已做空!未来股价该咋走?

原标题:游戏驿站大跌20%,段永平表示已做空!未来股价该咋走? 来源:富途资讯

2月1日消息,游戏驿站大跌20%,此前一度跌超34%,并触发熔断。

拜登的高级经济顾问此前表示,拜登政府将对上周「游戏驿站」过山车式股票交易的法律问题进行调查。

近期,美股散户大军与做空机构之间围绕游戏驿站轮番上演「多空大战」,让游戏驿站赚足了市场眼球。值得一提的是,以价值投资著称的段永平,也在媒体平台上面称,加入了GME这个大漩涡中来。段永平:已做空游戏驿站

1月30日,段永平称卖出了100个800美金裸callGME的期权,权利金在40美金左右。虽然对于段永平的身家来说,这可有可无,但足以说明了这个市场的疯狂。

这里大概的操作就是,段永平要以800美金的价格卖出10000股的股票。

但是现在其手里没有GME的股票,所以叫裸call。所以,段总可以说是有赌博的成分,在赌下周五,也就是在2月5日,GME的股价到不了800美金。

因为如果没有到达800美金,其买入该期权的人就不会行权,段总能收益每张40多美元的权利金,也就是4000多美金。

但是如果GME的股价就像猜测的一样,直接到达了3000美金,但其还是只能以800美金的价格卖出,但要从市场上面花300美金买来正股。其亏损为(3000-800-40)*100,所以其亏损为21600美金,并且理论上,这个亏损是没有上限的。

因此举风险过高,段永平也追加提示道,高危动作,切忌模仿。

这场轰轰烈烈的逼空大战,也让要闻君想起了2008年那场世纪经典的「大众汽车逼空案」。在此做个复盘,与牛友们共享:2008年大众汽车逼空案:期权让对冲基金损失几百亿美金

2008年,保时捷公司保时捷举债数十亿欧元的现金,用激进的杠杆手段收购了规模远大于自己的大众汽车公司,该做法在一定程度上推高了大众的股价,使大众汽车的估值高于了合理的水平。

但因所有人都不看好这笔交易能够完成、大众汽车不合理的估值水平,各路对冲基金闻风赶来,纷纷做空大众汽车的股票,想借此大捞一笔。

起初,剧本是跟着做空机构的剧本在走的。由于受到金融危机等多方面因素的影响,在当年的10月下旬,大众的股价从400欧元一路暴跌至210欧元附近。空军获胜。

不过这时,乐观的对冲基金开始盲目出击,大肆加码做空大众,通过直接融券卖空和衍生品的方式,使得卖空仓位最高时,已经是相当于大众总股本的12.9%了。

但令对冲基金没想到的是,保时捷公司在同一时间段秘密的增持了大众汽车的股票。

当全市场都以为保时捷持有大众的股份仍停滞在42.6%的时候,它已经暗搓搓地用全款购买的方式买入了31.5%的大众汽车的股份认购期权。加上明面上的42.6%,保时捷手中可以支配的大众股份已经高达74.1%了,离75%的控股权仅一步之遥。

但卖空仓位却高达12.9%,这就意味着许多卖空者将无法买入股票来进行平仓,在交割日会自动爆仓(做空的原理是先向别人借某项资产,之后再从其他地方买回来,最后还回去。但是当时大众的空单总量已经高达总股本的12.9%,而当时市场上真正在流通的股票,也就是可以买到的股票只有5.8%了)。

因此为防止被爆仓,所有卖空者都在10月27日开盘时抢购大众的股票,大众的股价也上一个交易日的210欧元上升到10月28日最高的1005欧元的高价。大众公司的总市值飙升至3000亿欧元,一举超越当时的埃克森美孚,成为全球市值第一大公司。

直到10月29日,保时捷宣布将结算5%的大众股票期权,宣告这场史诗般经典的逼空大战保时捷全面胜利而落下帷幕。

在这次事件中,无数做空者损失惨重。据说,有年过6旬的基金经理流着眼泪回到座位上敲单回补。而最令人惋惜的,是德国著名的亿万富翁阿道夫·默克尔就是由于做空大众汽车股票的错误投资在09年选择卧轨自杀。

这事闹得实在太大,搞得德国金融监管当局介入调查,但调查结果却是,保时捷毫无违规之处,一众对冲基金经理们只能打破牙齿和血吞。

逼空带来的风险,是很多投资者无法无法忽视的。正如段永平所说的,谨慎投资,切勿轻易模仿。

编辑/Phoebe、Charlie

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